El Banco Santander telah menyampaikan komitmen yang jelas kepada para pemegang sahamnya: entitas tersebut mengharapkan bahwa dividen tunai per saham Pada tahun 2028, jumlah yang dibayarkan akan lebih dari dua kali lipat jumlah pada tahun 2025. Tujuan ini didukung oleh rencana strategis untuk periode 2026-2028 yang menggabungkan pertumbuhan laba, disiplin modal, dan penyesuaian dalam komposisi antara dividen dan pembelian kembali saham.
Peta jalan tersebut, yang dipresentasikan pada Hari Investor yang diadakan di London, dimulai dari laba bersih yang mencapai rekor sebesar... 14.101 juta euro pada tahun 2025 dan proyek-proyek untuk melampaui 20.000 juta dalam 2028Bank tersebut bertujuan untuk mendukung dividen yang tumbuh dan lebih dapat diprediksi. Tujuannya adalah agar peningkatan dividen ini tidak hanya bergantung pada harga saham, tetapi juga pada peningkatan struktural dalam pendapatan, efisiensi, dan pengembalian modal.
Bagaimana Santander berencana untuk meningkatkan dividennya lebih dari dua kali lipat pada tahun 2028.
Salah satu kunci dari rencana tersebut Ini merupakan kombinasi dari keuntungan yang lebih tinggi dan distribusi pendapatan yang lebih berorientasi pada uang tunai. Santander akan membayarkan sejumlah uang mulai tahun 2025. Total dividen tunai sebesar 0,24 euro per saham., setelah menyetujui pembayaran tambahan sebesar euro 0,125 Jumlah ini akan ditambahkan ke €0,115 yang didistribusikan di bulan November. Angka ini menunjukkan peningkatan lebih dari 14% dibandingkan dengan €0,21 yang dikenakan untuk tahun 2024.
Menatap ke depan hingga tahun 2028, bank memperkirakan bahwa, jika tujuan rencana strategis tercapai, maka Dividen tunai per saham diperkirakan sekitar 0,48-0,50 euro.Ini berarti bahwa pemegang saham akan menerima lebih dari dua kali lipat dari yang akan mereka terima pada tahun 2025. Secara keseluruhan, ini berarti mengalokasikan sekitar... Dividen tunai sebesar 7.000 miliar euro pada akhir periode, dibandingkan dengan sekitar 3.500 miliar yang telah dicairkan saat ini.
Entitas tersebut menekankan bahwa lompatan ini tidak akan terjadi sekaligus, tetapi secara bertahap selama tiga tahun ke depan, didukung oleh pertumbuhan laba per saham dua digitPengembalian atas ekuitas berwujud (RoTE) di atas 20% dan basis pelanggan yang akan tumbuh dari 180 menjadi lebih dari 210 juta di 2028.
Pasar menyambut baik pendekatan ini: setelah penyampaian tujuan, Saham Santander Mereka mencapai peningkatan hampir 5% dan telah menetap di area tersebut. rekor tertinggi baru-baru iniSetelah harganya hampir tiga kali lipat dalam tiga tahun terakhir, analis dari perusahaan seperti Goldman Sachs, Jefferies, Bankinter, dan Barclays menekankan bahwa kombinasi peningkatan laba dan dividen yang lebih besar memperkuat tesis investasi di bank tersebut.
Perubahan signifikan dalam kebijakan remunerasi pemegang saham.
Kelompok tersebut mempertahankan gagasan untuk mengalokasikan sekitar 50% dari laba biasa untuk memberi penghargaan kepada pemegang saham, tetapi hal itu secara substansial mengubah komposisinya. Hingga saat ini, distribusi dilakukan secara praktis dibagi rata antara dividen tunai dan pembelian kembali saham.Dengan rencana baru ini, keseimbangan tersebut jelas bergeser ke arah pembayaran tunai langsung.
Sesuai dengan pedoman yang diterbitkan, berdasarkan hasil tahun 2027 bank tersebut berencana untuk mengalokasikan sekitar satu 35% dari laba dialokasikan untuk dividen tunai. dan sekitar 15% untuk pembelian kembali saham. Perubahan ini didasarkan pada fakta bahwa, setelah kenaikan tajam harga saham, imbalan melalui pembelian kembali saham menghasilkan nilai tambah yang lebih sedikit dibandingkan tahun-tahun sebelumnya.
Dibebankan hingga tahun 2025, Total remunerasi pemegang saham sekitar 7.050 miliar euro., setara dengan sekitar 50% dari laba yang dapat diatribusikan. Dari jumlah tersebut, sekitar setengahnya dibayarkan melalui dividen dan setengahnya lagi disalurkan melalui pembelian kembali saham, termasuk transaksi luar biasa yang terkait dengan penjualan 49% saham anak perusahaan Polandia.
Selain dividen sebesar 0,24 euro per saham, Santander juga memiliki program pembelian kembali saham yang bernilai sekitar... 5.000 juta euroDari jumlah tersebut, sekitar 1.800 miliar dialokasikan untuk rencana reguler yang terkait dengan hasil paruh kedua tahun 2025, sementara hampir 3.200 miliar sesuai dengan pembelian kembali luar biasa yang dibiayai dengan kelebihan modal dari divestasi di Polandia.
Entitas tersebut telah menegaskan kembali niatnya untuk mengembalikan setidaknya 10.000 miliar euro kepada pemegang saham melalui pembelian kembali saham selama tahun 2025 dan 2026, dengan memanfaatkan pendapatan dan kelebihan modal di atas rasio solvabilitas target. Setelah siklus pembelian kembali yang lebih intensif ini selesai, fokus akan beralih lebih jelas ke dividen tunai berkala.
Laba, profitabilitas, dan modal: pilar-pilar yang menopang dividen di masa depan.
Untuk mempertahankan dividen yang meningkat lebih dari dua kali lipat pada tahun 2028, bank telah menetapkan target keuntungan dan efisiensi yang ambisius. Lembaga ini mengharapkan bahwa laba bersih melebihi 20.000 miliar euro pada akhir periode, yang menunjukkan peningkatan sekitar 42% dibandingkan dengan hasil tahun 2025, dengan pertumbuhan laba per saham tahunan yang jelas berada di angka dua digit. Pendekatan ini sejalan dengan persepsi bahwa Waktu yang lebih baik untuk dividen akan segera tiba. di pasar.
Kemajuan ini akan didukung oleh sebuah pertumbuhan pendapatan angka tunggal menengah dan dalam pengurangan biaya setiap tahun, yang seharusnya mengarah pada rasio efisiensi sekitar 36% pada tahun 2028, dibandingkan dengan 41,2% yang tercatat pada tahun 2025. Semakin rendah rasio ini, semakin besar kemampuan bank untuk mengubah pendapatannya menjadi keuntungan.
Secara paralel, Santander ingin beroperasi dengan Rasio modal CET1 mendekati 13% Pada tahun 2028, dalam kisaran target 12%-13%. Solvabilitas ini dianggap cukup oleh manajemen untuk menyerap potensi guncangan dan, pada saat yang sama, memungkinkan distribusi modal yang signifikan melalui dividen dan pembelian kembali saham, termasuk pengembalian kelebihan di atas ambang batas target.
Dari segi profitabilitas, tujuannya adalah agar Pengembalian atas ekuitas berwujud (RoTE) melebihi 20% Pada akhir rencana, dimulai dari 16,3% pada tahun 2025. Mencapai peningkatan tersebut tanpa bergantung pada elemen-elemen luar biasa adalah salah satu poin yang paling menarik perhatian investor, yang dengan cermat memeriksa asumsi tentang suku bunga, biaya risiko, dan perilaku di pasar-pasar utama seperti... Spanyol, Brasil, Britania Raya, atau Amerika Serikat.
Perusahaan seperti Jefferies atau Barclays Mereka menunjukkan bahwa sebagian daya tarik rencana tersebut terletak pada janji profitabilitas yang lebih tinggi secara struktural, yang kurang bergantung pada faktor siklus dan lebih didasarkan pada efisiensi operasional dan diversifikasi geografis.
Transformasi, data, dan kecerdasan buatan sebagai pengungkit untuk meraih keuntungan.
Pelaksanaan program SATU Transformasi Ini adalah elemen kunci lain dalam narasi bank untuk membenarkan kemampuannya mempertahankan dividen yang terus meningkat hingga tahun 2028. Inisiatif ini didasarkan pada penggunaan platform teknologi umum, penyederhanaan produk dan proses, serta integrasi yang lebih besar antara bisnis global.
Strategi ini melibatkan memaksimalkan investasi dalam data dan kecerdasan buatan (AI)Sistem-sistem ini terintegrasi langsung ke dalam aktivitas komersial dan manajemen internal. Tujuannya adalah untuk menawarkan layanan pelanggan yang lebih personal, meningkatkan produktivitas jaringan distribusi, dan mengotomatiskan tugas-tugas administrasi, sehingga menghasilkan penghematan biaya.
Menurut perkiraan lembaga tersebut, inisiatif yang berkaitan dengan data dan AI dapat menghasilkan nilai bisnis lebih dari 1.000 miliar euro hingga tahun 2028, dengan menggabungkan tabungan dan pendapatan tambahan. Peningkatan ini akan memberikan kontribusi sekitar satu poin persentase untuk meningkatkan rasio efisiensi kelompok, sehingga membantu membebaskan sumber daya yang pada akhirnya memfasilitasi kapasitas pembayaran dividen yang lebih besar.
Strategi teknologi disusun berdasarkan lima bisnis global utamaRetail, Openbank (konsumen dan digital), CIB (perbankan korporat dan investasi), Wealth (manajemen kekayaan dan asuransi), dan Payments. Masing-masing menawarkan profil profitabilitas dan pertumbuhan yang berbeda, tetapi semuanya memiliki fondasi teknologi dan data yang sama, memungkinkan solusi untuk diskalakan secara menyeluruh.
En RetailFokusnya adalah berkembang menuju model perbankan digital global dengan cabang, peningkatan penjualan online, dan biaya layanan per pelanggan yang lebih rendah. OpenbankTujuannya adalah untuk mengkonsolidasikan platform konsumen dan kredit yang efisien dan dapat direplikasi di berbagai pasar. IPCPenekanannya adalah pada bisnis dengan konsumsi modal yang lebih rendah dan lebih berbasis komisi.
Posisi internasional dan bobot pasar mata uang keras
Faktor lain yang dianggap penting oleh entitas tersebut untuk menstabilkan dividen adalah memperkuat kehadirannya di pasar dengan mata uang yang dianggap lebih stabilMenyusul langkah-langkah korporasi dalam beberapa tahun terakhir, bank tersebut telah menata ulang strukturnya: mereka telah menjual 49% saham anak perusahaannya di Polandia dan mengumumkan pembelian TSB di Inggris Raya dan Webster Bank di Amerika Serikat, namun operasionalnya masih tunduk pada otorisasi peraturan yang berlaku.
Dengan desain ulang ini, Santander memperkirakan sekitar... 80% dari portofolio pinjamannya dan sekitar 65% dari keuntungan Anda sebelum pajak Dana-dana ini berasal dari ekonomi dengan mata uang yang kuat, terutama di Eropa dan Amerika Utara. Paparan yang lebih besar terhadap mata uang yang lebih stabil ini bertujuan untuk mengurangi volatilitas pendapatan dan, pada akhirnya, pengembalian kepada pemegang saham.
Di Inggris dan AS, setelah TSB dan Webster diintegrasikan, grup tersebut berharap dapat mencapai... RoTE masing-masing sebesar 16% dan 18%.Hal ini sejalan dengan entitas yang paling menguntungkan di pasar-pasar tersebut. Menggabungkan waralaba-waralaba ini dengan operasi di Spanyol dan negara-negara Eropa lainnya bertujuan untuk mengkonsolidasikan basis keuntungan yang lebih luas dan lebih beragam.
Pada saat yang sama, bank tersebut mengindikasikan bahwa mereka akan terus memprioritaskan hal tersebut. alokasi modal yang disiplinBerfokus pada wilayah geografis dan bisnis yang mampu menghasilkan keuntungan di atas biaya modal. Filosofi ini juga meluas ke kebijakan transaksi korporatnya, di mana perusahaan menggabungkan akuisisi strategis dengan divestasi di pasar yang kurang selaras dengan prioritasnya.
Dari segi tata kelola perusahaan, dewan direksi telah mengusulkan pengangkatan Deborah VieitasKetua non-eksekutif Banco Santander Brasil saat ini telah diangkat sebagai direktur independen baru, menggantikan Homaira Akbari. Perubahan ini memperkuat pengalaman dan pengetahuan internasional di sektor keuangan dalam badan pengambilan keputusan tertinggi grup, sebuah aspek yang juga memengaruhi kredibilitas rencana tersebut di mata investor institusional.
Dengan serangkaian langkah ini—mulai dari pergeseran menuju dividen tunai yang lebih signifikan hingga fokus pada efisiensi, teknologi, dan pasar mata uang yang kuat—Santander berupaya meletakkan fondasi bagi... Imbalan kepada pemegang saham harus lebih tinggi dan lebih berkelanjutan. Seiring waktu. Jika perkiraan tersebut benar, pembayaran tunai per saham tahun 2028 tidak hanya akan lebih dari dua kali lipat dibandingkan tahun 2025, tetapi juga akan didukung oleh model bisnis yang lebih menguntungkan, terdiversifikasi, dan kurang fluktuatif, sesuatu yang akan dipantau pasar dengan cermat dalam beberapa tahun mendatang.