Seperti yang Anda lihat, dalam artikel pelatihan investasi Anda, kami membahas topik yang berfokus pada definisi dunia investasi. Ini bisa berkisar dari apa itu bank sentral, The indikator ekonomi makro, The rekening yang didanai o bagaimana industri tertentu bekerja. Selama seminggu sebelumnya, kita menyaksikan salah satu peristiwa yang paling dinantikan dalam dunia investasi; jam ajaib empat kali lipat. Dan betapa cocoknya dengan tema artikel pelatihan investasi, hari ini kita akan berbicara tentang apa itu jam ajaib empat kali lipat.
Apa yang dimaksud dengan jam sihir empat kali lipat?路
Mari kita mulai pelatihan investasi ini dengan terlebih dahulu mendefinisikan apa yang dimaksud dengan quadruple witching hour. Peristiwa ini terjadi empat kali dalam setahun, khususnya pada jam terakhir perdagangan pada hari Jumat ketiga bulan Maret, Juni, September dan Desember. Pada hari-hari inilah berakhirnya kontrak berjangka pada indeks pasar saham, kontrak berjangka pada saham, opsi pada indeks dan opsi pada saham berpotongan pada waktu yang berbeda. Hari-hari ini adalah saat diputuskan apakah akan membiarkan kontrak saat ini berakhir atau malah memperbaruinya untuk tanggal kedaluwarsa berikutnya, yang lebih dikenal sebagai “roll over”.
Jam berapa jam sihir terjadi?⌚
Kedaluwarsa kontrak berjangka dan opsi tidak terjadi pada saat yang bersamaan, hal ini terutama bergantung pada aset yang diikuti dengan aset dasar yang kedaluwarsa. Dengan cara ini, mereka mengikuti urutan kronologis pada waktu yang berbeda sebagai berikut:
- -Eurostoxx adalah yang pertama memulai jam ajaib empat kali lipat, di mana kontraknya berakhir pada pertengahan pagi sekitar pukul 12:00 (untuk opsi dan kontrak berjangka).
- -Yang kedua adalah DAX Jerman, yang mengakhiri kontrak berjangka dan opsinya pada pukul 13.00.
- -Selanjutnya, orang Amerika tiba pada pukul 15:30 menyaksikan kontrak mereka pada indeks utama Amerika (Dow Jones 30, S&P 500, Nasdaq 100 dan Russell 2000) berakhir.
- -Selanjutnya kita kembali ke benua lama, di mana kontrak berjangka untuk indeks CAC 40 dan AEX 25 (masing-masing indeks Perancis dan Belanda) berakhir pada pukul 16:00.
- -Akhirnya, kami orang Spanyol tiba (bangun dari tidur siang) dengan kontrak berjangka dan opsi yang berakhir pada pukul 16:45.
Apakah jam sihir empat kali lipat sama di semua wilayah?
Tentu saja, jam sihir empat kali lipat tidak sama di semua wilayah. Terutama karena, seperti yang telah kita lihat di paragraf sebelumnya dari pelatihan investasi ini, waktu kedaluwarsa bervariasi tergantung pada indeks opsi dan kontrak berjangka Anda yang akan kedaluwarsa. Sebaliknya, di Amerika Serikat, jam ini tidak disebut jam sihir empat kali lipat, melainkan jam sihir tiga kali lipat. Hal ini karena kontrak berjangka indeks (bukan kontrak berjangka saham) serta indeks dan opsi saham berakhir di Amerika Serikat. Ia juga memiliki nama lain selain jam sihir tiga kali lipat; Orang Amerika menyebutnya Freaky Friday. Selain itu, di pasar saham Spanyol kami memiliki jatuh tempo bulanan, sehingga jam ajaib empat kali lipat tidak mempengaruhi pasar saham Spanyol dengan cara yang sama.
Mengapa jam sihir empat kali lipat begitu berbobot?
Ini adalah pertanyaan yang mudah dijawab dan akan kami jelaskan di paragraf berikutnya. Jam ajaib empat kali lipat memiliki banyak pengaruh dalam dunia investasi karena berakhirnya kontrak berjangka dan opsi setiap triwulan sangat meningkatkan volatilitas karena investor harus memutuskan apakah akan membiarkan posisi mereka berakhir atau, sebaliknya, meneruskannya ke periode berakhirnya berikutnya, apa kami sebelumnya telah mendefinisikannya sebagai “roll over”. Oleh karena itu, pada jam-jam tersebut adalah saat terjadinya sejumlah besar penjualan dan pembelian, yang pada gilirannya dapat menentukan arah pasar selama kuartal berikutnya.
Bagaimana kita bisa mengoperasikan jam sihir empat kali lipat?樂
Kami terutama memperingatkan bahwa beroperasi selama empat kali lipat jam ajaib tidak disarankan bagi pedagang dengan sedikit pengalaman, karena ini adalah saat di mana volatilitas mencapai tingkat yang cukup tinggi. Oleh karena itu, penggunaan stop loss order akan menjadi salah satu hal pertama yang perlu dipertimbangkan. Biasanya, sebelum berakhirnya kontrak, pasar cenderung bergerak naik dan kemudian turun ketika kontrak tersebut baru saja berakhir. Mari kita lihat contoh empat kali lipat jam sihir yang kita alami baru-baru ini, pada hari Jumat, 16 Desember.
Bertentangan dengan apa yang biasa kita bayangkan selama masa-masa sulit, Eurostoxx sebelum berakhirnya kontrak berjangka dan opsi sedang jatuh. Saat kontrak habis masa berlakunya pada pukul 12 (garis kuning horizontal) indeks berbalik arah memberi jalan bagi pergerakan naik yang masih berlangsung. Perlu dicatat bahwa situasi pasar keuangan saat ini tidak menjamin bahwa pergerakan kenaikan ini pada akhirnya akan menimbulkan tren kenaikan. Dari sudut pandang saya, benua lama masih harus lebih menderita mengingat tertundanya penerapan langkah-langkah untuk menghentikan kenaikan inflasi sepanjang tahun 00 ini.
Kesimpulan dari pelatihan investasi pada quadruple witching hour.
Sekarang kita telah menyelesaikan pelatihan investasi tentang jam ajaib empat kali lipat ini, mari kita meninjau poin-poin terpenting. Kita telah mengetahui bahwa peristiwa ini terjadi empat kali dalam setahun, pada hari Jumat ketiga bulan Maret, Juni, September dan Desember. Kami telah melihat hal ini terjadi pada waktu yang berbeda, karena hal ini didasarkan pada berakhirnya kontrak indeks dan saham berjangka serta opsi. Pada saat yang sama, kita telah melihat bahwa orang Amerika sedikit berbeda dari orang lain (seperti biasa), mengingat bahwa di Amerika Serikat ini disebut triple witching hour atau “freaky Friday”. Kami juga telah menganalisis bagaimana empat kali lipat jam ajaib yang terakhir terjadi pada tahun ini, yang anehnya tidak mengikuti pola peningkatan sebelumnya dan penurunan berikutnya. Untuk mengakhiri artikel ini, kami menyebutkan jam sihir empat kali lipat berikut untuk tahun 2023: akan terjadi pada hari Jumat, 17 Maret, 16 Juni, 15 September, dan 15 Desember.